7月17日，A股市场震荡走强，三大指数全线上涨，深证成指、创业板指均涨逾1%。国防军工、通信、电子等行业板块领涨市场，CPO、PCB、创新药、军工、低空经济、人形机器人等题材板块表现活跃。整个A股市场超3500只股票上涨，逾60只股票涨停,成交额为1.56万亿元，较前一个交易日放量。

资金面上，Wind数据显示，7月7日-16日A股市场融资余额八连增，合计增加440.38亿元。融资客积极加仓A股市场，非银金融、计算机、有色金属等行业均获明显加仓。

分析人士认为，目前国内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道结构性景气均出现积极信号，市场有望进一步上行，若短期市场出现调整则是布局良机。

题材板块多点开花

7月17日，A股市场走强，三大指数均上涨。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数、北证50指数分别上涨0.37%、1.43%、1.75%、0.80%、0.86%，上证指数报收3516.83点，创业板指报收2269.33点，上证指数、创业板指均逼近今年以来的收盘高点。

大小盘股票携手上涨，大盘股集中的上证50指数、沪深300指数分别上涨0.12%、0.68%，小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨1.14%、1.09%、0.57%。

当日A股市场成交额为1.56万亿元，较前一个交易日增加985亿元，其中沪市成交额为6097.91亿元，深市成交额为9295.84亿元。整个A股市场上涨股票数为3536只，66只股票涨停，1610只股票下跌，6只股票跌停。

从盘面上看，CPO、PCB、创新药、军工、低空经济、人形机器人、消费电子等题材板块多点开花。申万一级行业中，国防军工、通信、电子行业涨幅居前，分别上涨2.74%、2.41%、2.18%；银行、交通运输、环保行业跌幅居前，分别下跌0.42%、0.39%、0.26%。

领涨的国防军工板块中，纵横股份涨逾13%，晨曦航空涨逾10%，中航沈飞涨停，晶品特装涨逾9%，国睿科技涨逾8%。其中，中航沈飞股价创历史新高，总市值达1809亿元。

通信板块中，仕佳光子涨逾11%，德科立涨逾10%，剑桥科技、长飞光纤涨停，新易盛等涨逾8%。其中，仕佳光子、新易盛股价均创历史新高，市场对于高景气度板块个股青睐明显。

融资客积极加仓A股市场

近期市场持续走强离不开增量资金的持续流入，7月7日-16日，融资客连续8个交易日加仓。

Wind数据显示，截至7月16日，A股融资余额报18840.85亿元，创逾3个月新高；7月7日-16日，A股市场融资余额“八连增”，合计增加440.38亿元。

从行业情况来看，7月7日-16日，申万一级31个行业中有27个行业融资余额增加，非银金融、计算机、有色金属行业融资净买入金额居前，分别为59.00亿元、54.68亿元、47.16亿元；融资余额减少的4个行业分别为食品饮料、纺织服饰、商贸零售、石油石化行业，融资净卖出金额分别为4.11亿元、3.23亿元、1.50亿元、0.07亿元。

从个股情况来看，7月7日-16日，融资客对159只股票加仓金额超1亿元，对东山精密、紫金矿业、北方稀土、新易盛、江淮汽车加仓金额居前，分别为8.92亿元、7.07亿元、6.93亿元、6.76亿元、6.36亿元；对38只股票减仓金额超1亿元，对寒武纪-U、五粮液、四方精创、招商银行、海光信息减仓金额居前，分别为5.85亿元、4.69亿元、4.19亿元、3.14亿元、3.06亿元。从市场表现来看，融资客显著加仓的东山精密、北方稀土、新易盛7月7日以来均出现大涨。

市场将维持震荡上行态势

近期市场出现高低切换的现象，处于高位的银行板块连续调整，相对低位的消费电子、光伏、钢铁、化工等板块连续走强。

对于A股市场，中信建投证券策略分析师夏凡捷表示，目前海内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道的结构性景气均出现积极信号，市场有望进一步上行。短期来看，在连续上涨后，A股阶段性回调压力正在上升，但市场整体风险不大，股权风险溢价指标显示目前仍然处在机会水平附近。因此，依然看好后市行情，建议整体维持偏高仓位，如果短期市场出现调整，则是布局良机。

“对于接下来的行情，我持谨慎乐观的态度。”金田基金董事长杨丙田表示，一方面外部扰动因素仍然存在，另一方面人工智能、人形机器人、智能汽车等产业景气度较高，看好其中的投资机会。

东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果表示，市场流动性充裕，一些中长期资金也发挥了稳定市场的作用，“长钱长投”再迎制度性突破，险资趋向加大A股投资比例。但同时需要注意的是，当前市场的核心增量资金是低风险偏好资金而非投机性资金主导。市场中期大概率维持震荡上行态势，在经历了4月7日以来的三个多月上升行情后，短期海外不确定性上升，出现阶段性的震荡也属合理。结构上可以把握“高低切”，关注中报超预期的方向，如果市场出现明显回调，可以更积极进取。

对于市场配置，陈果建议当前关注光伏设备、电池、乘用车、钢铁、玻纤、创新药、CXO、光模块、PCB等板块，中期关注半导体、算力等板块。